Producten

De ECB verhoogde de beleidsrente voor de negende keer op rij terwijl beleggers steeds somberder worden over de Europese economie.  

De onlangs door Goldman Sachs Asset Management vermarkte Private Market Eltif is geen probeersel. Het maakt deel uit van een ‘grote, gewaagde verbintenis tot de openstelling van het 420 miljard dollar grote alternatives-platform voor particulieren’. Zo’n eens per jaar komt een nieuwe jaargang op de markt, die rechtstreeks een stukje belegt in alle 25 tot 40 deals die Goldman in die periode doet. 

Terwijl obligatiefondsen, opkomende markten en passieve fondsen in de eerste jaarhelft van 2023 volop in de belangstelling van beleggers stonden, waren er ook beleggingscategorieën die uit de gratie raakten. Beleggers keerden zich af van allocatiefondsen, gingen op zoek naar alternatieven voor liquid alternatives, terwijl valuefondsen weer weg zijn van teruggeweest.

Met obligatie-etf’s die zichzelf liquideren en beleggers uitbetalen op een specifieke einddatum brengt BlackRock Amerikaanse productinnovatie naar Europa. In de VS, waar deze etf’s een decennia op de markt zijn, zijn beleggingsadviseurs en wealth managers de belangrijkste afnemers.

Een veelbewogen eerste jaarhelft heeft ook duidelijk invloed gehad op de fondsstromen. De hernieuwde interesse van beleggers in obligatiefondsen, de aangewakkerde interesse in opkomende landen en de continuerende groei van het marktaandeel van passieve strategieën kenmerken het beeld over de eerste zes maanden van 2023.

Net als op de aandelenbeurs zijn er ook binnen de markt voor hoogrentende obligaties geen aanwijzingen dat een recessie nabij is. Een analyse van de top 5  beste fondsen.

Menig analist verwachtte dat opkomende economieën ook in 2023 kwetsbaar zouden zijn voor rentestijgingen, maar de schade lijkt mee te vallen en dat is beleggers niet ontgaan.

Opkomende landen aandelenfondsen kenden een sterke instroom aan beleggersgeld in de eerste vijf maanden van dit jaar. Opmerkelijk, want deze categorie fondsen kan weinig indrukwekkende prestaties over zowel de korte als de langere termijn voorleggen in vergelijking met aandelenfondsen die in ontwikkelde landen beleggen. Ook 2023 wordt vooralsnog gekenmerkt door underperformance.

Met een fraaie plus van ruim 6 procent in het tweede kwartaal van 2023 staat de MSCI World index na het eerste halfjaar op een royale winst van 12,58 procent. Deze week in de top 5: de beste wereldwijde aandelenfondsen van dit jaar.

Geopolitiek spanningen, torenhoge inflatie, oplopende rentestanden en afnemende economische activiteit. Genoeg reden om minder cyclisch te beleggen. Dat is echter nog niet zo rechttoe rechtaan als men zou denken.