Asset allocatie

Het wereldwijd beheerd vermogen is in 2022 met vier procent gedaald tot 255.000 miljard dollar. Het gaat om de eerste daling in vijftien jaar. Er werd wereldwijd wel ruim 6 procent meer gespaard. Dit blijkt uit het nieuwe Global Wealth-rapport van Boston Consulting Group (BCG).

Nederlandse pensioenfondsen committeren zich voor de lange termijn aan private markten en laten hun strategische assetallocatie niet afhangen van de huidige obligatie-yields. Maar door het gebrek aan liquiditeit is de groei er wel uit.

Na een goed eerste halfjaar op de aandelenmarkten raden de specialisten van Belfius aan om het gewicht van de obligatieportefeuille te verhogen, vooral door lange looptijden op bedrijfsobligaties van goede kwaliteit. 

Na het bloedbad van vorig jaar zijn small cap-aandelen in polepositie om zich te revancheren. De voorwaarde is wel dat de meest voorspelde recessie er ook daadwerkelijk zal komen.

De komende maanden heerst er onzekerheid, wat een voorzichtige houding op de financiële markten rechtvaardigt. 

Particuliere beleggers weten niet wat stijgende rentes doen met hun beleggingen. Desondanks haalden ze naar eigen zeggen keurige rendementen toen het bloed door de straten liep.

Het is niet statistisch aan te tonen dat bij een langere horizon meer risico kan worden genomen in het beleggen. Dat zegt Tjitsger Hulshoff, onderzoeker en ALM-specialist, in een nieuwe editie van de IO Weekly podcast. Het maakt de regels van het nieuwe pensioenakkoord discutabel. De regels voor etf’s blijken anders te zijn in Ierland dan in Luxemburg, ontdekte redacteur Raymond Frenken waardoor zich etf niet altijd als etf gedraagt.

Family offices willen de komende jaren meer vermogen alloceren naar fixed income, maar ook naar illiquide alternatieven zoals private equity (secondaries). Ongeveer een derde van de vermogende families belegt al in digitale assets, ook al is dat meestal een heel klein percentage.

Dat blijkt uit een analyse van twee onderzoeken naar de beleggingsplannen van family offices. Zowel Goldman Sachs als UBS hebben hier onlangs resultaten over gepubliceerd.

Bank Nagelmackers is neutraal voor aandelen maar legt specifieke accenten in bepaalde sectoren en regio’s. De kerninflatie daalt echter trager dan verwacht.