Asset allocatie

‘De holdings hebben er een slechte eerste jaarhelft op zitten en kwamen in het vergeethoekje terecht. Een heropleving van de dealmarkt zou daar verandering in kunnen brengen’, stelt Joren Van Aken, analist bij Degroof Petercam. 

Binnen de SFDR-regelgeving wordt artikel 6 vaak gezien als een afvoerputje voor alles wat niet duurzaam is, maar klopt dat wel? ‘Een artikel 6-fonds kan soms groener zijn dan een 8-fonds.’

Volgens de sector ligt een oplossing bij een herziening van het huidige classificatiesysteem, in combinatie met een gelijke verplichting voor alle fondsen - van grijs tot groen - om te voldoen aan bepaalde duurzaamheidseisen en rapportageverplichtingen. Liever nog verlagen ze de administratieve last voor álle fondsen.

Maestro is een nieuwe discretionaire portefeuille die Leleux Associated Brokers de afgelopen maanden heeft aangeboden en waarin een twaalftal belangrijke thema’s van de toekomst aan bod komen. 

Asset managers wereldwijd hebben sinds 2021 geen noemenswaardige vooruitgang geboekt in het realiseren van hun duurzaamheidsdoelen. Vooral in de Verenigde Staten zijn partijen steeds minder geneigd om bedrijven in hun portefeuille te overtuigen om af te stappen van fossiele brandstoffen. 

‘We gaan zowel voor value plays, als kwalitatieve compounders en holdings. Dit met een beperkt aantal posities. Voor uitsluitingen gaan we uit van het goede huisvadersprincipe’, aldus Sam Hollanders en Joel Schols, oprichters en beheerders van het Chess Capital fonds.

‘Naar de tweede jaarhelft toe zijn we zeer voorzichtig. Daarom zijn we onderwogen op aandelen. We moeten er ons bewust van zijn dat er weer alternatieven zijn voor aandelen. Regionaal kijken we naar de opkomende markten en China, aldus Erik Joly, hoofdeconoom van ABN AMRO België.

De hoge inflatie is nog lang niet bedwongen en winstmarges zullen verslechteren. Daarom is het verstandig om portefeuilles defensiever in te richten, zegt Christoph Schmidt, senior portfolio manager van DWS Concept Kaldemorgen in gesprek met Investment Officer. 

Na een forse rally zijn Artificiële Intelligentie aandelen nog steeds redelijk gewaardeerd. ‘Vanuit een beleggingsoogpunt blijven de waarderingen OK, terwijl andere segmenten nog een inhaalbeweging moeten maken.’

Asset manager Baillie Gifford maant tot geduld bij het beleggen in alternatives. De markt loopt niet over van de kansen en haastig kapitaal inzetten is zelden een goed idee.

Menig analist verwachtte dat opkomende economieën ook in 2023 kwetsbaar zouden zijn voor rentestijgingen, maar de schade lijkt mee te vallen en dat is beleggers niet ontgaan.