Jan Vergote

Net als gisteren wil ik het vandaag over een andere boeg gooien en een aantal zaken (pro en contra) op een rijtje zetten over de Amerikaanse economie en de gevolgen voor de beurs. Dit overzicht beoogt een inventarisatie van mogelijke gebeurtenissen die de beurs beïnvloeden (verder vooruit stuwen of dwarsbomen). 

Vandaag en morgen wil ik het over een andere boeg gooien en een aantal zaken (pro en contra) op een rijtje zetten over de Amerikaanse economie en de gevolgen voor de beurs. Dit overzicht beoogt een inventarisatie van mogelijke gebeurtenissen die de beurs beïnvloeden, dus verder vooruit stuwen of dwarsbomen. 

De laatste decennia zagen we de opkomst en integratie van alternatieve beleggingen in beleggingsportefeuilles, dit om efficiëntere combinaties van verschillende beleggingen te bekomen.

Wanneer we spreken over hernieuwbare energie, dan komen we terecht bij wind- en zonne-energie en elektrische voertuigen. Energie-opslag laten we hier voorlopig buiten beschouwing. Zaken die ruim in het aanbod zitten van fondsen met het etiket ‘Renewables, of Clean Energy of Climate solutions’. 

Jan Vergote, kennisexpert van Investment Officer, maakt zijn maandelijkse balans op en wikt en weegt de huidige toestand van de economie, inflatie en de markten.

Inleiding

Wanneer we de adviezen van veel fondsbeheerders over China lezen, dan komen volgende negatieve punten steeds terug: structureel onevenwicht tussen overinvesteringen en onderconsumptie, met het risico van een te grote schuldenberg (zoals die in 2008 in het Westen), de verouderende bevolking met de negatieve impact op de groei, de geopolitieke risico’s (Taiwan en de VS) en tot slot de wispelturigheid van de president Xi Jinping. We belichten er een aantal.

Jan Vergote, kennisexpert van Investment Officer, buigt zich deze week over de ‘dot plot’-grafiek van de Fed. Vanuit dat startpunt maakt hij een balans op van de huidige toestand van de economie, inflatie en de markten.

Een overzicht per regio van de belangrijkste krijtlijnen. Amerikaanse aandelen zijn niet goedkoop.

1. De Verenigde Staten

1.a. Rente en inflatie

Begin dit jaar schreef ik dat volgens professoraal onderzoek het renteverschil tussen 3-maands- en 10-jarig staatspapier een betere recessievoorspeller is dan het verschil tussen 2- en 10- jarig papier. Welnu, wanneer we kijken naar dit 3-maands renteverschil, dan zien we het grootste verschil sedert de jaren ‘80, namelijk 1.6 procent. Over gans die lange periode was dit verschil telkens de voorbode van een recessie. 

De centrale banken bezorgen beleggers kopzorgen.

1. Analisten komen dichter bij het Fed verhaal