Max Severijns

Trumps oorlog tegen Iran raakt het hart van het rentebeleid van de Amerikaanse centrale bank. Juist de dalende kosten op de woningmarkt, waarop de Federal Reserve rekent om de rente te verlagen, komen nu onder druk te staan.

Nu de Amerikaanse SEC de meeste digitale activa, waaronder cryptovaluta, buiten haar toezicht heeft geplaatst, verdwijnt volgens voorzitter Paul Atkins de ‘rem op innovatie’ die de beurswaakhond onder Gary Gensler zou zijn geworden.

De 60/40-portefeuille staat al jaren ter discussie. Van 50/30/20 tot 20/40/20/20: alternatieven volgden elkaar in hoog tempo op, zonder dat er één nieuwe standaard ontstond. Onderzoek van Yale gooit nu opnieuw olie op het vuur en stelt dat de klassieke verdeling veel te defensief is.

Europese banken hebben volgens kredietbeoordelaar Scope slechts beperkte directe blootstelling aan het Midden-Oosten. Maar nu de spanningen in de regio dreigen te leiden tot hogere energieprijzen en tragere economische groei, kunnen de risico’s voor kredietverstrekkers zich elders manifesteren: op de balansen van de bedrijven die zij financieren.

De oorlog tussen de Verenigde Staten, Israël en Iran werpt een schaduw over een cruciale week voor centrale banken. Woensdag komt de Amerikaanse Federal Reserve bijeen, een dag later volgt de Europese Centrale Bank.

Schrijf een prompt waarin Claude zich opstelt als belegger die alles van een bedrijf wil weten. Upload de kwartaalcijfers van een onderneming die u volgt. Klik. Wacht een kwartier. En daar ligt het: een investment memo met cashflowmodel, scenarioanalyse, risico-overzicht en waarderingskader. Netjes gestructureerd.

Washington draait de klok terug op het gebied van beleggersbescherming. Toezichthouder SEC heeft een reeks regels ingetrokken, de handhaving afgeschaald en aandeelhoudersrechten ingeperkt. Benjamin Schiffrin, die bijna twintig jaar bij de financiële waakhond werkte, stelt tegenover Investment Officer dat de SEC zich momenteel meer schaart aan de zijde van Wall Street dan die van beleggers.

De Federal Reserve voelt weinig urgentie om de rente op korte termijn te verlagen. Uit de notulen van de rentevergadering in januari blijkt dat beleidsmakers zich steeds meer zorgen maken dat de inflatie langer boven de doelstelling van 2 procent blijft dan eerder gedacht. Dat voedt de discussie of de markt te optimistisch is over snelle versoepeling.

In Nederland staan ongeveer tweeduizend alternatieve fondsen geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten, variërend van vastgoed- en private-equityfondsen tot hedgefondsen en nicheproducten. Alternatives-belegger Tako Paddenburg wil de sector openbreken, door de gegevens van zijn eigen fonds en dat van anderen openbaar te maken voor beleggers.

De beurskoersen van grote Amerikaanse private-credit-partijen zaten al in een dalende trend, maar kregen deze maand een extra tik door de afwaardering van de softwaresector en zorgen over AI. Terwijl bestuurders de zorgen proberen in te dammen, nemen marktpartijen volgens kenners mogelijk al een voorschot op risico’s die klanten later kunnen raken.