Asset allocatie

Een disconnectie tussen de beleggingshorizon van een pensioendeelnemer en die van diens asset manager is een van de oorzaken van falende langetermijnbeleggingen van pensioenfondsen. Institutionele beleggers moeten de benchmark loslaten.

ABN Amro MeesPierson is positiever geworden over obligaties. De private bank verhoogt de positie in obligaties van zwaar onderwogen naar onderwogen. De uitbreiding van de obligatiepositie gaat ten koste van de kaspositie.

Keren Patrimoine is een van de multi-asset fondsen die de afgelopen jaren aan populariteit toenam, met uitstaande bedragen die zijn gestegen van 280 miljoen euro eind 2016 tot bijna 750 miljoen euro medio februari 2018. De stijging die tijdens het boekjaar 2017 werd gerealiseerd, lag in de lijn van de stijging van 7 procent op jaarbasis van de vijf voorgaande jaren. 

Passieve fondsen doen het gemiddeld beter aan het eind van een bear market en aan het begin van een bull market, blijkt uit onderzoek van ABN Amro Investment Solutions. Waar zitten we nu? Is het tijd over te gaan op passief?

Amerikaanse aandelen beleefden deze week de grootste daling op één dag in zes jaar. Volatiliteitsindex VIX raakte de 37,3 procent, het hoogste punt sinds augustus 2015. Toch is het nog niet nodig over te gaan op een zogenoemde risk off-modus, zegt Christophe Boucher van ABN Amro Investment Solutions.

Tactische assetallocatie is het antwoord op wat een moeizaam jaar voor defensieve beleggers lijkt te worden. Dat vertelt Matt Argent, portfoliomanager van Janus Henderson aan Investment Officer. ‘De juiste balans vinden tussen risico en beloning is in deze fase van de economische cyclus een behoorlijke uitdaging.’

Dat er op een goed moment een correctie zou komen, hing al heel erg lang in de lucht. Ivan Moen van Optimix denkt echter niet dat de huidige correctie er eentje van meer dan 10 procent zal worden.

Beleggers moeten goed weten te anticiperen op het veranderende beleid van centrale banken. Dat zeggen drie internationale vermogensbeheerders op hun jaarlijkse gezamenlijke Investment Forum in Brussel. De strategen van Schroders, Invesco en Franklin Templeton voorspellen grote verschuivingen, zowel in obligaties als in aandelen.

De belangstelling voor alternatieve beleggingen neemt onder family offices, staatsfondsen en pensioenfondsen exponentieel toe. Dat zegt John Studzinski, vice-chairman van het private equityhuis Blackstone in een gesprek met Bloomberg.

Beleggen wordt populairder onder particulieren in België, maar sparen blijft nog favoriet. Dat blijkt uit een rondgang van Trends.be bij acht banken. 

Zo is er in 2017 ongeveer 5 miljard euro aan spaargeld bijgeschreven op de Belgische spaarboekjes. Dat is in lijn met de stijging waarvan ook sprake was in 2015 en 2016. Tegelijkertijd neemt de belangstelling voor beleggen fors toe, schrijft Trends op basis van eigen onderzoek.