Asset allocatie

ING Investment Management verwacht dat de rotatie van kwalitatief hoogwaardige bedrijven met stabiele groei naar zogenoemde Europese waardeaandelen in 2014 zal doorzetten.

De economische groei zal in 2014 hoger liggen dan in 2013. ‘Minder bezuinigen, minder schuldreductie in de particuliere sector, minder spanningen in het financiële stelsel en lage inflatie scheppen samen een gunstiger groeiklimaat’, somt hoofdeconoom Han de Jong van ABN Amro op.

Fidelity Worldwide Investment heeft Japan afgelopen jaar in beleggingsportefeuilles overwogen en zal dat in 2014 blijven doen, zegt strateeg Trevor Greetham van het Amerikaanse fondshuis dinsdag in een commentaar in de Financial Times.

In een vijfjaars outlook getiteld ‘Expected returns 2014 - 2018’ stelt Robeco dat de rendementen op obligaties en aandelen de komende jaren achter zullen blijven bij de eigen lange termijn raming.

Net als afgelopen jaar blijft Theodoor Gilissen Bankiers (TGB) ook komende jaar voorlopig overwogen in Amerikaanse aandelen.

Aandelen hebben hun favorietenrol waargemaakt. Ze vormen dit jaar de enige asset class die een positief rendement heeft behaald.

Koersbewegingen van aandelen tijdens slechte beursdagen hebben voorspellende waarde voor de potentiële verliezen tijdens een krach. Bedrijfsomvang, handelsvolume en volatiliteit zijn de voornaamste indicatoren.

De beurs van Hong Kong wordt geleidelijk toegankelijk voor beleggers van het Chinese vasteland en dit zal een opwaardering betekenen, met name voor hier genoteerde kleine en middelgrote bedrijven.

Dit zegt Anthony Bolton van het fonds Fidelity China Special Situations dinsdag tijdens een presentatie in Londen. Bolton maakte in een vorig leven als manager van het Fidelity Special Situations Fund naam, omdat hij jaren achtereen de benchmark versloeg. 

Zo’n 60 procent van het fonds, met een omvang van ruim 510 miljoen pond sterling, is op dit moment belegd in bedrijven met een notering in Hong Kong tegen 20 procent op Chinese beurzen, als Shanghai en Shenzhen. De overige 20 procent zit in bedrijven met een notering in Amerika.

Beleggers zullen volgend jaar gericht blijven op aandelen, hierin worden ze vooral gesteund door duurzaam economisch herstel in de Verenigde Staten.

ING Bank overweegt in haar neutrale beleggingsportefeuille aandelen, terwijl men onderwogen is naar obligaties en alternatieve beleggingen. Ten aanzien van vastgoed en grondstoffen neemt de bank een neutrale positie in.