Beleggen

Bij de aandelenselectie van Europese beursgenoteerde bedrijven is extra voorzichtigheid geboden nu de Europese Unie werkt aan een beleid ter bevordering van strategische autonomie.

‘Wie beslist of een bedrijf snel genoeg gaat met zijn klimaattransitieplan? Een financiële instelling of de overheid? Banken zitten in een wat gewrongen positie. En wie houdt het sociale aspect in de gaten, dat het voor iedereen een rechtvaardige transitie is?’ 

Met de Amerikaanse presidentsverkiezingen in aantocht, maakt de obligatiemarkt zich op voor een mogelijke heropleving van de “bond vigilantes”. Het begrotingstekort heeft een ongekend niveau bereikt, en geen van de grote partijkandidaten heeft een haalbaar plan gepresenteerd om de groeiende schuldenlast aan te pakken.

Terwijl de economische groei en de groeiverwachtingen voor de VS iets afvlakken, lijkt de Europese economie juist aan te sterken. Een uniek moment ligt daarom in het verschiet: het moment dat de ECB met renteverlagingen zal vooruitlopen op de Fed.

De rentes op de obligatiemarkten staan op het hoogste niveau in meer dan een decennium en dat biedt kansen. Volgens PGIM zijn er goede redenen om voor obligaties te kiezen boven aandelen en cash.  

Actieve  beleggers schieten vaak te ver door in hun focus op de benchmark. Dit  “benchmarkisme” heeft verregaande gevolgen. ‘Het strategisch denken komt in gevaar.’

Daarvoor waarschuwt strateeg Pim van Vliet van Robeco in gesprek met Investment Officer. 

Volgens Van Vliet is de benchmark langzaam van een peilstok verandert in een dwangbuis, waarbij afwijkingen verantwoord moeten worden. 

Actieve  beleggers schieten vaak te ver door in hun focus op de benchmark. Dit  “benchmarkisme” heeft verregaande gevolgen. ‘Het strategisch denken komt in gevaar.’

Daarvoor waarschuwt strateeg Pim van Vliet van Robeco in gesprek met Investment Officer. 

Volgens Van Vliet is de benchmark langzaam van een peilstok verandert in een dwangbuis, waarbij afwijkingen verantwoord moeten worden. 

Beleggers lopen misschien iets te enthousiast vooruit op de gunstige effecten van “vriendelijke” macro-economische omstandigheden. Voor een overweging in aandelen is het daarom te vroeg.

Private-equityinvesteerders beloven welvaart, maar brengen portefeuillebedrijven vaak in gevaar. Ondertussen onttrekt de sector zich aan juridische verantwoordelijkheid voor haar daden.

Dat is de belangrijkste conclusie van Brendan Ballou’s bestseller Plunder: Private Equity’s Plan to Pillage America. Ballou diende eerder als advocaat bij de private-equitydivisie van het Amerikaanse ministerie van Justitie.

Beste lezer, met de machtsstrijd tussen China en de VS is de geopolitiek terug van weggeweest. Reden voor ons als redactie om een serie te maken over geopolitiek en beleggen. In zeven afleveringen gaan we in op verschillende verschuivingen op geopolitiek- en marktgebied die het beleggerslandschap veranderen, van Europa’s uitdagingen tot China’s opkomst, AI-impact en de wereldwijde energietransitie. Deze thematiek staat eveneens centraal tijdens het Fondsevent, komende maandag. Wie weet zien we u daar!