Beleggen

Beste lezer,

Met de machtsstrijd tussen China en de VS is de geopolitiek terug van weggeweest. Reden voor ons als redactie om een serie te maken over geopolitiek en beleggen.

In zeven afleveringen gaan we in op verschillende verschuivingen op geopolitiek- en marktgebied die het beleggerslandschap veranderen, van Europa’s uitdagingen tot China’s opkomst, AI-impact en de wereldwijde energietransitie.

Deze thematiek staat eveneens centraal tijdens het Fondsevent, komende maandag. Wie weet zien we u daar.

Groeten,
Redactie Investment Officer

Private-equityinvesteerders beloven welvaart, maar brengen portefeuillebedrijven vaak in gevaar. Ondertussen onttrekt de sector zich aan juridische verantwoordelijkheid voor haar daden.

Dat is de belangrijkste conclusie van Brendan Ballou’s bestseller Plunder: Private Equity’s Plan to Pillage America. Ballou diende eerder als advocaat bij de private-equitydivisie van het Amerikaanse ministerie van Justitie.

De alom verwachte renteverlagingen door centrale banken rond komende zomer gaan obligatiemarkten niet zo veel meer brengen. Aandelen zullen het daarentegen goed blijven doen, door de beter dan verwachte macro-economische vooruitzichten.

ABN Amro is positief over de wereldwijde macro-economische vooruitzichten en heeft daarom in haar beheerportefeuilles de weging in aandelen verhoogd. Tegelijkertijd is de duratie van de obligatieportefeuilles verlengd, want de bank gaat uit van regelmatige renteverlagingen door de centrale banken in de tweede helft van dit jaar. 

Strategieën zonder de Verenigde Staten zijn veelbelovend; beleggers kunnen hun beleggingen in dat land dan separaat spelen. Dat stelt DWS. De etf-bouwer lanceerde recent de eerste  wereldindex zonder blootstelling aan de VS. Vermogensbeheerders met een etf-strategie lopen er echter nog niet warm voor. 

Steffen Pauls stond ruim elf jaar aan het roer van KKR in Duitsland voordat hij ceo werd van Moonfare. In 2015 verliet hij de Amerikaanse investeringsmaatschappij met een nieuw doel: private markten toegankelijk maken voor particulieren. Dat die doelgroep soms ethische bezwaren heeft met betrekking tot deze sector, dat begrijpt hij maar al te goed. 

Vermogensbeheerders lijken in toenemende mate verdeeld over het beursklimaat. Een groep is overtuigd van verdere koerswinsten, terwijl andere marktpartijen zich in de afgelopen maanden wat defensiever positioneerden. 

Dit ziet Koen Laarhoven van Vermogensbeheer.nl na publicatie van de gemiddelde rendementen van zo’n zeventig Nederlandse banken en vermogensbeheerders over het eerste kwartaal van 2024, gevat in de Vermogensbeheer Rendement Index (VBR-index).

Twee jaar lang heeft de IPO-markt op slot gezeten, maar steeds vaker zien private equity-firma’s ruimte om hun portefeuillebedrijven naar de beurs te brengen. 

ETF’s blijven marktaandeel winnen en zijn niet meer weg te denken bij vermogensbeheer. Investment Officer polste drie onafhankelijke experts naar hun mening over de evoluties op de ETF-markt, alsook wat er leeft bij klanten. 

Witwassen en terrorismefinanciering blijft een groot probleem voor de financiële sector, ondanks een aanhoudende stroom nieuwe wet- en regelgeving en geavanceerde technologie. Een gebrek aan gekwalificeerde medewerkers die de beheersingsmaatregelen effectief kunnen uitvoeren is daar de belangrijkste oorzaak van. 

Dit blijkt uit een onderzoek van PwC, dat werd uitgevoerd in Europa, het Midden-Oosten en Afrika.