Beleggen

Hoewel het coronavirus nog steeds rondwaart en de situatie in Brazilië en India zorgelijk blijft, worden de coronamaatregelen in de rest van de wereld stap voor stap versoepeld. Lockdowns worden opgeheven, de avondklok afgeschaft en landen gaan “op geel” wat internationaal reizen gemakkelijker maakt. Een van de sectoren die van de heropening van de samenleving kan profiteren is de vrijetijdssector.

Als historici over honderd jaar terugkijken naar deze tijd, zullen ze 2020 aanwijzen als het jaar dat het internettijdperk écht begon en ‘fysiek eerst’ plaats maakte voor ‘digitaal eerst’. Gaf de coronacrisis het laatste zetje of was de tijd gewoon rijp?

De befaamde belegger Michael Burry heeft een shortpositie ingenomen in Tesla en mikt op een inflatoire omgeving de komende jaren. Hiermee staat hij lijnrecht tegenover de ‘koningin van de disruptie’, Cathie Wood, die geen sterke en blijvende inflatie verwacht en blijft inzetten op hypersnel groeiende disruptieve bedrijven.

Maak u geen illusies. De besprekingen over de taxonomie voor groen beleggen in de EU zullen waarschijnlijk tot het nulpunt gaan. Hoewel in april een waarschijnlijke ontwerptekst werd gepubliceerd, zullen de complexe politieke discussies doorgaan. Dit zal gevolgen hebben voor de geschiktheidsbeoordelingen en productgovernance.

Een leuke eerste vier maanden van dit jaar waren het vermoedelijk niet voor frontier market fondsbeheerders, want de pandemie zorgde ervoor dat deze avonturier-beleggers wederom hun reisplannen moesten uitstellen. Maar 2021 is tot dusver wél een winstgevend jaar. 

Dat schrijft Thomas DeFauw van Morningstar in zijn bijdrage voor deze week. 

Dividendfondsen hebben een bijzonder roerige tijd achter de rug. Als gevolg van de coronapandemie verlaagden veel bedrijven, waaronder gerenommeerde dividendbetalers, hun dividend. Sommige ondernemingen deden dit uit voorzichtigheid, voor andere bedrijven was het bittere noodzaak om te overleven. Vooral de dividendfondsen die sterk gefocust waren op waardering zaten in de hoek waar de klappen vielen. Tot in het vierde kwartaal van vorig jaar de rotatie naar waardeaandelen op gang kwam. Het effect van die kentering zien we in de top-5 ook duidelijk terug.

In het afgelopen jaar is de Chinese munt met tien procent gestegen ten opzichte van de dollar. Er wordt al jaren gewezen op de risico’s van het schaduwbankieren in China, maar in twaalf maanden tijd is er meer schuld bijgekomen in de VS dan de totale schuld van de volksrepubliek. Tijdens de coronacrisis is het Chinese beleid een spiegelbeeld van het Amerikaanse - zowel monetair als fiscaal.

Het Partnership for Biodiversity Accounting Financials (PBAF), opgericht op initiatief van ASN Bank, verwelkomt 15 nieuwe deelnemers. Hiermee komt het aantal op 21 leden, die samen goed zijn voor een beheerd vermogen van 5800 miljard dollar.

Eind vorige week legde België haar “Nationaal Plan voor Herstel en Veerkracht” voor aan de Europese Commissie. Dat relanceplan is nodig om te kunnen genieten van de beloofde 5,9 miljard euro aan subsidies uit het Europese herstelfonds “Next Generation EU” van 750 miljard. Het is echter nogal mager.

Dat schrijven de economen van Belfius in een recente paper.

De enige consensus tussen Republikeinen en Democraten in de Verenigde Staten is dat zij allebei houden van forse begrotingstekorten en staatsschulden. Republikeinen houden van belastingverlagingen, terwijl Democraten graag uitgaven doen. Dat is de enige rode draad door de Amerikaanse politieke geschiedenis heen.