Amerikaans inflatiecijfer gijzelt ‘higher for longer’-narratief
De suggestie dat de Federal Reserve lang zal vasthouden aan verhoogde rentetarieven wankelt na onverwachte dalingen in de Amerikaanse inflatiecijfers, tot groot genoegen van aandelen- en obligatiemarkten.
In oktober daalde de jaarlijkse inflatie tot 3,2 procent, een opmerkelijke vertraging vergeleken met de 3,7 procent in september, en minder dan de verwachte 3,3 procent volgens de recentste gegevens van de Amerikaanse overheid over de consumentenprijsindex.
Top 5 Aandelen Global Large-Cap Value – Carbon Risk Score: Nordea aan kop
Duurzaam beleggen betekent meestal beleggen in groeiaandelen. Een evenwichtige portefeuille zou daarom ook waardeaandelen moeten bevatten, maar in die categorie zijn maar weinig duurzame fondsen te vinden. De Carbon Risk Score biedt een goed alternatief.
‘Amerikaanse beleidsrente kan naar 6 procent’
Ondanks de opgelopen yields blijven de rendementsverwachtingen voor de obligatiemarkt matig. Vanwege de omgekeerde rentecurve en lage spreads is het geen goed moment om extra rente- en kredietrisico te nemen, zo zegt Andres Sanchez Balcazar, head of global bonds van Pictet Asset Management in gesprek met Investment Officer.
‘Niets voorspelt de rente beter dan de forward rate’
Vergeet de intelligentie van economen en strategen: er is geen betere voorspeller van de toekomstige rente dan de huidige termijnrente. Ook journalisten en andere ECB- en Fed-watchers hebben het nakijken, zo klinkt het tegendraadse geluid van Dimensional Fund Advisors.
Clavis investeert flink om door te kunnen groeien
In november haalt Clavis voor het twaalfde jaar op rij haar FD Gazellen Award op en daarmee behoort het in Den Bosch gevestigde bedrijf nog altijd tot de snelst groeiende ondernemingen van Nederland. Clavis wil voorkomen dat het tegen de grenzen van zijn groei aanloopt.
‘Het wordt steeds moeilijker om het huidige hoge groeitempo te behouden’, zo stellen partners Paul van Hastenberg en Michiel Dill van Clavis, ‘al is dat geen doel op zich.’
Degroof Petercam AM ziet een gezonde obligatiemarkt ontstaan
Peter De Coensel, sinds 2021 ceo van asset manager Degroof Petercam Asset Management, ziet een gezonde obligatiemarkt gloren. ‘Op maandbasis kun je momenteel met een sterke kredietportefeuille een carry van pakweg 35 tot 45 basispunten oprakelen en die gaat elke maand vallen.’
BlackRocks iShares voert ETF-verkoop in Europa aan
BlackRocks iShares was in oktober de best verkopende ETF-promotor in Europa. Volgens recente data van LSEG Lipper liet BlackRock daarbij Amundi en Vanguard achter zich. Obligatiefondsen zijn dit jaar met een aanzienlijke marge de meest populaire ETF-categorie geworden.
‘We zijn sterk op obligaties overgestapt’
Maud Reinalter (Belfius AM) is van mening dat defensieve en opkomende aandelen op beursniveau moeten worden verhandeld, aangezien het economische klimaat in 2024 moeilijk blijft. Hoogwaardige obligatiefondsen zijn ook overwogen in de allocaties.
Top-5 defensieve consumentengoederen: afslanken geblazen
De Amerikaanse consument blijft onverstoorbaar zijn geld uitgeven. Beleggers reageerden de afgelopen maanden echter sterk op de mogelijkheid dat afslankmedicatie veranderingen in consumentengedrag teweeg gaat brengen die de voedingsmiddelen- en drankensector zullen raken.
Peter De Coensel: ‘We staan aan het begin van een gezonde obligatiemarkt’
Obligaties worden vandaag steevast naar voor geschoven als een volwaardig beleggingsalternatief en dat is lang geleden. En wie beter aan de tand voelen op het vlak van obligaties als Peter De Coensel: sinds 2021 ceo van vermogensbeheerder Degroof Petercam Asset Management (DPAM) maar voorheen jarenlang fondsbeheerder met specialisatie de obligatiemarkten.