Beleggen

De kosten van Ucits beleggingsfondsen zijn in 2022 volatieler geworden, maar laten over een periode van tien jaar een daling zien. 

Van 35 procent van de fondsen waarvan de lopende kostenfactor vorig jaar is gewijzigd, zijn de kosten gestegen. Dat blijkt uit analyse door het Britse onderzoeksbureau Fitz Partners van circa 40.000 distributieklassen van Ucits-beleggingsfondsen. 

In het derde verliesjaar voor Amerikaanse staatsleningen hopen beleggers op een snelle omslag van de Federal Reserve. ‘Maar we zijn er nog niet.’

De asset class die als een veilig anker wordt gezien in een gediversifieerde portefeuille, Amerikaanse staatsobligaties, confronteert beleggers met grote verliezen. Treasuries zetten gemiddeld een daling van 42 procent in de boeken over de afgelopen drie jaar. Schatkistpapier met een looptijd van dertig jaar heeft ruim de helft van zijn waarde verloren.

Nederlandse investment offices beleggen weliswaar graag in kunstmatige intelligentie, maar zetten de zelflerende en -creërende technologie slechts mondjesmaat in. 

Het gebruik van kunstmatige intelligentie lijkt een abc’tje in de complexe wereld van het beleggen. De hoeveelheid gegevens, die een mens kan behapstukken voor beleggingsanalyse is immers eindig. Artificiële intelligentie kan, bijvoorbeeld door onvermoeibaar Excel-sheets te crunchen, de informatievoorsprong uitbouwen.

Na jaren van ondermaatse prestaties zijn emerging-market-obligaties in lokale valuta dit jaar een van de best presterende obligatiecategorieën. 

State Street Global Advisors deelt een stevige klap uit aan zijn voornaamste concurrenten in de “race to zero” door prijsverlagingen voor de vlaggenschip-ETF. In de Verenigde Staten blijft de tracker desondanks de duurste optie.

Nederlandse banken zien ondanks snel stijgende goudprijs geen heil in een grotere weging naar het edelmetaal. 

Sinds de aanval op Israël door Hamas is de goudprijs met meer dan 10 procent gestegen. Waar goudfutures aan het begin van oktober nog op 1832 dollar per troy ounce stonden, flirtte goud op maandag kortstondig met een koers van 2000 dollar per troy ounce. Het edelmetaal heeft inmiddels een prijs van 1990 dollar per troy ounce.

Vermogensbeheerders zien dat een ruime meerderheid van de klanten flinke vertraging oploopt in het realiseren van beleggingsdoelen als gevolg van de recente volatiliteit op de beurzen.

‘Achteraf gezien hadden we wat assertiever mogen zijn met Amerikaanse aandelen’, stelt Luc Aben. De hoofdeconoom bij Van Lanschot Kempen kiest momenteel voor een lichte onderweging qua aandelen, met een regionaal accent op Japan.
 

De kans op een escalatie van het conflict tussen Israël en Hamas ondermijnt de interesse voor staatsobligaties van de Verenigde Staten als veilige haven. 

Geopolitieke spanningen resulteren doorgaans in korte termijn bewegingen op de markt richting veiligere activa, zoals cash en Amerikaanse staatsobligaties. Toch steeg op woensdag het rendement op 10-jaars Amerikaanse staatsobligaties met 0,07 procentpunten tot 4,9 procent, het hoogste niveau sinds 2007. Het rendement op de 30-jaars variant steeg tot 5 procent. 

State Street ziet een enorme groei van actieve ETF’s dit jaar. De meest recente generatie beleggingsproducten, ook wel ETF’s 3.0 genoemd, vindt steeds vaker zijn weg naar zowel institutionele beleggers als particulieren. De ETF’s komen vooral uit de VS, maar ook in Europa zijn actieve trackers in opkomst.