Expertpanel

De Morningstar-categorie voor wereldwijde staatsobligaties, gelanceerd in oktober 2024, weerspiegelt een groeiend fondsenlandschap met 117 unieke strategieën per februari 2025. Verschillende economische structuren, beleidsreacties en politieke contexten beïnvloeden het sentiment van beleggers.

Binnen de wereld van beleggingsanalyse heeft het Three-Factor Model van Fama en French een fundamentele rol gespeeld bij het verklaren van historische aandelenrendementen.

De concurrentie bij het aantrekken van de beste private bankers neemt toe, en de onderhandelingspositie van banken wordt belangrijker. Het salaris van een personal banker begint bij 65.000 euro bij tien jaar ervaring, bij private bankers kan het met diezelfde ervaring oplopen tot 120.000 euro.

Duurzaam beleggen maakt sinds 2021 een moeilijke periode door, nadat eerder de bomen tot de hemel leken te reiken. Over het algemeen stroomde er nog wel beleggersgeld naar duurzame fondsen, maar dat lag op een fors lager niveau dan in de gloriejaren.

De Europese Digital Operational Resilience Act (Dora) markeert een nieuwe mijlpaal in de bescherming van onze digitale wereld. Het is een stevige reactie op een tijdperk waarin cyberdreigingen en IT-incidenten bijna vaste kost zijn. Met Dora zet de Europese Unie een heldere standaard: digitale weerbaarheid is een absolute noodzaak.

Beleggers hebben veel te kiezen. De sector financiële dienstverlening omvat een veelzijdig universum waaruit portefeuillebeleggers hun keuzes kunnen maken. Traditioneel zijn er de banken en verzekeraars, maar ook bedrijven actief in betalingsverkeer, effectenbeurzen, kapitaalmarkten en vermogensbeheer zijn onderdeel van het brede gamma aan beleggingsmogelijkheden.

Beleggen in cryptocurrencies: de mogelijkheden zijn grenzeloos. Ondersteuning van de vermogensbeheerder kent wel grenzen. Wat als een beheerde sleutel zoekt raakt? Concrete inrichting van de dienstverlenging bepaalt de aansprakelijkheid. En niet zozeer de documentatie. Een recent vonnis benadrukt dit.

Allocatiefondsen zijn sinds hun zwakke optreden in 2022 uit de gratie geraakt bij beleggers, en in 2023 werd de klassieke aandelen-obligatie mixportefeuille her en der zelfs voor dood verklaard. Dit bleek voorbarig, want deze portefeuilles deden het de afgelopen jaren goed.

Investeerders die blootstelling willen krijgen aan private equity spreiden hun buyout-allocatie meestal op basis van marktsegment. Een terugkerende vraag hierbij is of beheerders in het largecap-segment nog voldoende waarde kunnen toevoegen. Wij onderzoeken daarom de toegevoegde waarde én de aanvullende risico’s die fondsen uit verschillende marktsegmenten kunnen toevoegen aan een private equity portefeuille.

De obligatiemarkten hadden het moeilijk in het vierde kwartaal van 2024. In de VS bleek de inflatie hardnekkig, waardoor de hoop op grotere renteverlagingen werd getemperd en de rendementen op langlopende obligaties stegen. In Europa zorgde de politieke volatiliteit in Frankrijk en Duitsland, samen met de meer gematigde vooruitzichten voor renteverlagingen door de ECB in het komende jaar, voor lagere obligatierendementen.