Fondsinterviews

Voor het eerst in lange tijd bieden obligaties weer een buffer tegen mogelijke verliezen op het aandelengedeelte in een 60-40 portefeuille. Als er aan het rentefront niks verandert, kan een brede obligatieportefeuille 8 procent rendement opleveren. Bij een lagere rente is er zicht op dubbelcijferige rendementen.

Met een uitgekiende dividend strategie scoort het Goldman Sachs Eurozone Equity Income Fund al decennialang bovengemiddeld. ‘We besteden ons risicobudget  voornamelijk aan aandelenselectie en wijken qua sector en factor blootstelling niet veel af van de benchmark.’ 

Beleggers kunnen munt slaan uit gendergelijkheid, maar die kans laten ze vaak liggen. Dat zegt Diana van Maasdijk, ceo van Equileap. Beleggers erkennen het probleem niet, geeft ze als verklaring. ‘Toen een topvrouw bij ABN Amro begon over gendergelijkheid, werd ze gewoon uitgelachen.’
 

Lage waarderingen, verminderde liquiditeit en een tanend animo van analisten, maken Europese smallcaps tot een gewild object voor private equity investeerders. Het risico is dat een bedrijf te goedkoop van de beurs gehaald wordt en smallcapbeleggers moeilijker een goed alternatief kunnen vinden in een vijver die steeds kleiner wordt, zeker in Nederland.

Aandelenbeleggers houden te veel vast aan zekerheden en kennen geen waarde toe aan innovaties. De rendementsvooruitzichten voor bepaalde groeiaandelen blijven hierdoor bijzonder sterk. Dat zegt Tim Garratt, beleggingsspecialist bij Baillie Gifford. 

Private equity, impact en artikel 9: zo’n beetje alle populaire elementen zijn samengevoegd in het relatief nieuwe Schroders Capital Semi-Liquid Circular Economy Private Plus fonds. Fondsmanager Paul Lamacraft kwam naar de Impact Summit in Amsterdam en had gelijk een vol balboekje. 

Anders dan de meeste actieve managers slaagt het MFS Meridian Funds - Blended Research European Equity fund erin zijn benchmark over langere periodes te verslaan. De strategie richt zich op gunstig gewaardeerde aandelen zonder dat dit ten koste gaat van het groeipotentieel. 

Niet alleen Amerikaanse maar ook Europese bedrijven profiteren van de mondiale investeringsgolf in onder andere kunstmatige intelligentie. Ze zijn vaak veel goedkoper dan Amerikaanse sectorgenoten, zegt Tom O’Hara, fondsmanager van het Janus Henderson Continental European Fund.  

De Croci-strategieën van DWS leveren al twintig jaar een consistente outperformance op. ‘Wij zijn moderne waardebeleggers, maar met een betere fundamentele aanpak’, zegt productspecialist Colin McKenzie van de asset-managementtak van Deutsche Bank. 

Het kan lang duren voordat de markt herkent dat een small cap goed presteert. Vaak te lang, als het aan Teslin Participaties ligt. Volgens deze actieve investeerder is de opkomst van passief beleggen en ook de groei van private equity daar mede debet aan.