‘Aziatische aandelen kunnen nu gaan outperformen’
Terwijl Europa en de Verenigde Staten afstevenen op een recessie in de resterende maanden van dit jaar, ziet de toekomst in Azië er beter uit na een reeks strenge lockdowns in China. Daarbij is hét favoriete beleggingsthema in Azië halfgeleiders.
Dat zegt Frank Schwarz in een gesprek met investmentofficer.be. Hij beheert voor MainFirst het nieuw gelanceerde MainFirst – Megatrends Asia fonds. Dit aandelenfonds focust op Aziatische beleggingsthema’s zoals digitalisering, consumptie, automatisering en decarbonisering.
‘Helft van mijn tijd besteed ik aan het vermijden van value traps’
Een rigoureuze aandelenselectie helpt om de kloof tussen groei en value te dichten. ‘Deze twee stijlen zijn geen tegengestelden. Een valuestrategie als de onze is gewoon een strategie van het gezonde verstand. Het gaat er niet om aandelen te kopen die om goede redenen zijn ondergewaardeerd. De helft van mijn tijd besteed ik dan ook aan het vermijden van deze value traps.’
Multi-asset strateeg: ‘je moet nu heel tactisch alloceren’
Aandelenposities moeten ruim gediversifieerd blijven en binnen obligaties geniet investment grade de voorkeur, maar is voorzichtigheid geboden voor high yield.
‘Landbouwgrondstoffen zullen langdurig duur blijven’
Dat de prijzen van landbouwgrondstoffen zeer sterk zijn gestegen in de afgelopen maanden, wil niet zeggen dat beleggers op een net zo harde terugval moeten rekenen. Het precaire evenwicht in de globale keten houdt de prijzen hoog. Dat biedt kansen voor beleggers.
Dat zegt portefeuillebeheerder Stéphane Soussan van het 1,6 miljard grote CPR Invest - Food For Generations fonds. Landbouwgrondstoffen vormen een van de deelsectoren waar het fonds in belegt.
‘Goed instapmoment voor high yield en private debt’
Het MV Dual Credit Fund belegt wereldwijd in vastrentende waarden, waaronder high yield en Europees private debt. In beide markten zijn de yields opgelopen en dat levert aantrekkelijke investeringsmogelijkheden op, zegt Murtaza Merchant, hoofd Fund Optimisation bij MV Credit.
'Het voorspellen van inflatie is verspilde tijd en moeite'
‘Iedereen die zegt grote macro-economische variabelen zoals inflatie goed te kunnen voorspellen, is een dwaas of een leugenaar.’ Dat stelt Raj Shant, managing director van Jennison Associates, onderdeel van PGIM, in gesprek met Investment Officer. ‘Ofwel ze weten dat ze het niet kunnen, maar liegen dat ze het wel kunnen, ofwel ze menen het écht te kunnen, hetgeen belachelijk is.’
De Britse Warren Buffett: ‘niets doen is het moeilijkste’
De Britse vermogensbeheerder Fundsmith volgt een eenvoudige strategie: investeer in sterke bedrijven, betaal niet te veel en houd ze vervolgens liefst tot in de eeuwigheid in de portefeuille.
Beleggen in bos: niet voor particulier, wel als inflatiehedge
Beleggen in bomen lijkt op het eerste gezicht misschien niet de snelste weg naar rijkdom. Toch maken houtinvesteringen steeds meer gebruik van hun duidelijke link met duurzaamheid en hun lange termijn reële activa beleggingskarakteristieken. Houtbeleggingen kunnen dienen als afdekking tegen inflatie, en als grondstof die kan profiteren van een sterke economische groei.
Van zijwaarts bewegen naar 18 procent rendement ytd
De marktomstandigheden waren jarenlang niet in het voordeel van hedgefondsen. Zijwaartse bewegingen volgden, not done in de fondsenindustrie. Het verbeterde klimaat, gecombineerd met een strategiewijziging zorgt ervoor dat het Alpha Strategies Fund dit jaar ruim 18 procent in de plus staat.
‘Grondstoffen maken furore, maar implementatie vraagt expertise’
Beleggers scherpen de diversificatie van portefeuilles aan nu de inflatie op de rendementen van een breed scala aan beleggingscategorieën drukt. Grondstoffen staan tegen die achtergrond bekend als de ultieme inflatiehedge, maar slechts een handvol beleggers weet hoe deze markt gespeeld moet worden. ‘Een passieve oplossing is de moeite niet.’