'Agribusiness heeft de trend weer mee'
Aandelen van bedrijven met aan landbouw gerelateerde activiteiten zijn achtergebleven. Maar nu grondstoffenprijzen herstellen, betekent dit aantrekkelijke waarderingen in een sector die een aantal wereldwijde trends mee heeft.
‘Smallcaps dit jaar mogelijk 10 procent hoger'
Smallcap-aandelen zullen in 2014 niet zo hard in waarde stijgen als afgelopen jaar, maar een rendement van 10 procent of meer moet zeker mogelijk zijn.
'Institutioneel geld stroomt naar vastgoed'
Er vindt een grote rotatie plaats onder institutionele beleggers van obligaties naar aandelen, maar vooral ook naar vastgoed. ‘Dat komt doordat de risicobereidheid toeneemt, maar ook de yield ten opzichte van obligaties aantrekkelijk is en omdat beleggers naar een stabiele inkomstenstroom zoeken.’
Unconstrained fondsen wachten op marktcorrectie
Flexibele fondsen - ook wel ‘unconstrained’ of ‘go anywhere‘ fondsen genoemd - waren afgelopen jaar vanwege de oplopende rentes en hoge aandelenwaarderingen sterk in trek, maar lijken nu steeds meer moeite te hebben om een goede bestemming voor het geld te vinden.
‘Wij overwegen Russische bedrijfsobligaties’
‘Ondanks de sancties tegen het land volgend op de annexatie van de Krim hebben we onze overwogen positie in Russische bedrijfsobligaties niet afgebouwd.’
‘Geen bubbel in hoogdividendaandelen’
Ondanks de sterke performance van hoogdividendaandelen de afgelopen jaren zijn er geen tekenen dat ze bubbelterritorium zijn binnengedrongen.
'Essentieel is een houdbare winstontwikkeling'
‘Als er vijf mediabedrijven komen bovendrijven in onze screening, dan beleggen we in vijf mediabedrijven. Maar als je kijkt naar de portefeuille op dit moment, zie je vooral unieke, op zichzelf staande gevallen.’
M&G: High yields met lage rating aantrekkelijkst
Meer en meer obligatiebeleggers zoeken hun toevlucht in de markt voor high yields. Gevolg is dat speculatieve obligaties met een BB-kredietwaardigheid nu relatief duur zijn, die met een B-rating zien er aantrekkelijker uit.
'Japanse smallcaps zijn ondergewaardeerd'
Tot de herfst van 2012 kampte Japan met deflatie en was het land politiek instabiel. Aandelen zaten in een bear market. Maar met de winst van de liberale partij LDP veranderde alles.
'Het is geen tijd voor een uitgesproken convictie'
De rendementsresultaten voor wereldwijde aandelen vielen in de eerste drie maanden van dit jaar tegen. Maar verrassend is dat niet, oordeelt Mark Glazener, beheerder van het Robeco-fonds. ‘De winstverwachtingen worden op dit moment niet ingelost en de marges staan op een all time high.’