Fondsinterviews

Turkije wordt mogelijk de ‘next big investment grade story’. De markt heeft daar al een voorschot op genomen.

Vermogensbeheerder LGT Capital Management is voor de tweede helft van dit jaar bullish over de olieprijs. De markt is ‘oversold’, zegt portfolimanager Sander Bressers, wijzend onder meer op de beperkte reserveproductiecapaciteit van de Opec-landen.

De toenemende gasproductie in de Verenigde Staten is een zegen voor de chemische industrie en voor bedrijven die gespecialiseerd zijn in het maken van kunstmest en polymeren.

Azië is relatief goed gepositioneerd, waarbij afnemende inflatiedruk ruimte biedt voor monetaire en fiscale versoepeling. Het grootste staartrisico is Europa.

De tijd dat technologiebedrijven bovengemiddeld conjunctuurgevoelig waren is voorbij.

Gewone hedgefondsen gebaseerd op long/short aandelenstrategieën, zorgen nauwelijks voor spreiding in de beleggingsportefeuille.

‘Laten we in de westerse wereld aan het idee wennen van economische nulgroei in de komende tien tot vijftien jaar.’

De huidige waardering van aandelen in combinatie met de verwachte ontwikkeling van de bedrijfswinsten maakt dat de vooruitzichten voor de Japanse aandelenmarkt gunstig zijn.

De autoriteiten maken gebruik van ‘financiële repressie’ om uit het schuldenprobleem te komen. Ze houden de rente laag, kopen staatsobligaties op en de inflatie erodeert haar opgebouwde schulden.

Mark Mobius van Franklin Templeton maakt zich niet al te veel zorgen om de eurocrisis. ‘Denk je dat er één Griek is die de Drachme terugwil?’ 

Duitsland en Griekenland spelen volgens hem op dit moment een ‘game of chicken’. Hij verwacht niet dat het tot een Griekse exit zal komen. ‘De euro daalt, maar staat nog altijd boven de 1,20 dollar. Dat is lange tijd ook 90 cent geweest’, relativeert de veteraan.