Toezicht

De spanningen die al langere tijd hebben bestaan tussen Merit Capital en de bevek Merit Capital Global Investment Fund (MCGIF) komen opnieuw aan de oppervlakte. Zo blijkt uit het jongste jaarverslag dat er sprake is van een schadevergoeding die Merit Capital aan de bevek heeft betaald bij een dading tussen de twee begin dit jaar. 

De hoge inflatie, die nu al 10 procent op jaarbasis bedraagt in België en doorsijpelt naar voedingsprijzen, tast de koopkracht van deposito’s aanzienlijk aan. ‘Er is een opportuniteitskost verbonden aan sparen op spaarboekjes’.

Dat zegt Efama, de Europese belangenorganisatie van de fondsenindustrie. Het rapport toont aan dat ‘buitensporig veel geld op spaarrekeningen zetten nefast is voor de koopkracht van spaargeld.’

De Autoriteit Financiële Markten (AFM) heeft het vermoeden dat de verwachtingen die beleggingsondernemingen afgeven over rendementen niet realistisch zijn. Dat schrijft de toezichthouder op basis van een onderzoek onder 18 beleggingsondernemingen. Dit onderzoek is verwerkt in de Leidraad advies- en vermogensbeheerdienstverlening.

De Europese financiële markttoezichthouder, de Esma, herinnert fondsbeheerders in een nota aan hun fiduciaire verplichtingen die ze hebben om de gevolgen van de Russische inval in Oekraïne voor beleggingsfondsen correct in rekening te brengen.

Dat stelt de Esma in een nota die onlangs werd bekendgemaakt. 

Opsporingsambtenaren hebben een inval gedaan bij Deutsche Bank en in het nabijgelegen kantoor van de asset managementtak DWS. De verdenking zou zijn dat DWS zich schuldig zou hebben gemaakt aan zogenoemde greenwashing. Kort na de inval werd bekend dat de topman van DWS, Asoka Wöhrmann, zijn functie heeft neergelegd.

Het financiële stelsel is kwetsbaarder geworden en de risico’s zijn toegenomen, constateert de Esma. De financiële toezichthouder adviseert om de liquiditeit van fondsen nauwlettend in de gaten te houden, voor het geval de marktliquiditeit verslechtert in geval van bredere marktstress. 

De meeste fondsbeheerders waar de Autoriteit Financiële Markten contact mee heeft gehad over hun blootstelling naar Rusland, hebben de beleggingen afgewaardeerd naar nul of dichtbij nul. De toezichthouder waarschuwt dat bij waardering en waarschijnlijke herwaardering later, verwateringsrisico’s op de loer liggen.

‘Het gaat erom hoe je de investor dilution aanpakt’, aldus de AFM in een antwoord op vragen van Investment Officer.

Hoewel asset managers hun engagement-aanpak volop delen, stelt de AFM dat het lastig is voor klanten om te beoordelen wat de daadwerkelijke impact en intenties zijn van een fondshuis op dit vlak.  Daarbij beleggen veel duurzame fondsen vooral in namen die ook in fondsen zitten die niet als duurzaam worden gepresenteerd.

Een stijgend aantal beleggingsondernemingen ziet het beheerd vermogen in haar fondsen zo hard groeien, dat een AIFM-registratie niet meer volstaat. Het is een van de oorzaken van een toename van het aantal vergunningaanvragen bij de AFM.

Dat blijkt uit het dinsdag gepubliceerde jaarverslag van de Autoriteit Financiële Markten (AFM). Het aantal vergunningaanvragen van asset managers bij de toezichthouder is in 2021 gestegen met 26 procent ten opzichte van een jaar eerder.

De Autoriteit Financiële Markten (AFM) heeft vorige week een bestuurlijke boete van 2 miljoen euro aan Robeco opgelegd. Volgens de toezichthouder heeft Robeco er voor een periode van bijna twee jaar onvoldoende voor gezorgd dat klanten van Robeco’s beleggingsinstellingen zijn gecontroleerd op witwassen.