Asset allocatie

De ING-beleggersbarometer komt in juli voor de derde opeenvolgende maand onder het neutrale niveau uit. De Belg beschouwt beleggen eerder als een lange-termijnverhaal. Een waardestijging van de beleggingsportefeuille heeft een beperkt positief effect op het consumptiegedrag, maar het is vooral bij waardedalingen dat de Belg de vinger op de knip houdt.

De geopolitieke spanningen wegen op de stijgingsverwachtingen van de beurzen. Het is best mogelijk dat Europa het slachtoffer wordt van de spanningen tussen China en de Verenigde Staten. In de aandelenportefeuille is het aangewezen om groeiwaarden te selecteren die weinig last hebben van de cyclus.

De daling van rentevoeten op Europees staatspapier is de afgelopen maanden crescendo gegaan. Hoe moet het nu verder? Johannes Müller, Head of Macro Research bij vermogensbeheerder DWS, geeft tekst en uitleg: ‘steile rentecurves kunnen negatieve effectieve rentes (yields) helpen verslaan.’ 

Vanwege de kwantitatieve verruiming (QE) die op korte termijn boven de markt hangt, heeft Aegon AM haar positie in alle spreadcategorieën eind juni vergroot en die in staatsobligaties verkleind. Gesprek met Olaf van den Heuvel over beleggen in het huidige financiële klimaat waarin het ‘koffiedik kijken’ is.

ABN Amro MeesPierson heeft verschillende wijzigingen in haar asset allocatie doorgevoerd. Zo is de weging van aandelen verlaagd van neutraal naar onderwogen.

Nick Maroutsos, co-Head of Global Bonds bij Janus Henderson, noemt Azië ex-Japan obligaties een aantrekkelijke bestemming voor beleggers in wereldwijde obligaties.

Aangezien de rente op 10-jaar Treasuries op het laagste punt in 2,5 jaar staat, kunnen Azië ex-Japan obligaties opnieuw worden beschouwd als een aantrekkelijke bestemming voor fixed income beleggers over de hele wereld.

In de eerste helft van 2019 wisten twee fondsen die beleggen in aandelen van bedrijven met disruptieve activiteiten de hoogte rendementen te behalen. Een daarvan is van CPR.

De schok die beleggers midscheeps raakte in het vierde kwartaal van 2018 is volledig goedgemaakt. De MSCI World Index dikte 2,5 procent aan in het tweede kwartaal, waarmee het year-to-date rendement uitkomt op een fraaie 17,4 procent, schrijft Mornigstar-analist Jeffrey Schumacher in deze bijdrage voor Investment Officer.

De risico’s voor Europees vastgoed nemen toe, maar een forse prijscorrectie lijkt nog ver weg. Stijgende huurbaten en de lage rente leggen een robuuste bodem.

Obligatiebeleggers hebben de blik gericht op de notulen van de Fed-vergadering die deze week gepubliceerd worden. Later deze maand volgen de cijfers over het groeitempo in de VS. Een ‘hyperbelangrijke maand voor obligatiebeleggers’, concludeert macrostrateeg Vincent Juvyns van JP Morgan Asset Management in gesprek met Investment Officer. 

AG Insurance is een van de grootste asset owners in België, met een beleggingsportefeuille van 75 miljard euro, inclusief vastgoed. Een gesprek met chief investment officer Wim Vermeir (foto) en beleggingsstrateeg Filip Corten over asset allocatie en de impact van wet- en regelgeving. 

IO: Hoe ziet de portefeuille van AG Insurance er momenteel uit?