Asset allocatie

De beer is los. De Doema, het Russische parlement, heeft de decreten geratificeerd waarin de regering akkoord gaat met de verzelfstandiging van de twee Russische separatistische regio’s in Oekraïne. De volgende stap is waarschijnlijk dat Russische ‘vredestroepen’ in deze gebieden worden gelegerd. De financiële markten reageerden geschokt en doken op alle fronten in het rood.

De olieprijs steeg tot bijna 100 dollar per vat, de gasprijs in Europa steeg in de ochtendhandel met 13 procent.

De wereldwijde ETF-sector trok in januari zo’n 76,4 miljard dollar (67,2 miljard euro) aan netto-instroom aan, tegen 84,38 miljard dollar in dezelfde maand een jaar eerder, aldus ETFGI, een in Londen gevestigd onderzoeks- en adviesbureau.

Het belegd vermogen in de wereldwijde sector voor ETF’s - Exchange Traded Funds - daalde met 3,9 procent tot 9,9 miljard dollar, tegen een record van 10,3 miljard in december als gevolg van de dalende markten.

DNCA Finance en La Financière de l’Echiquier blijven elkaar vinden op de Belgische markt met de nieuwe editie van hun evenement French Boutiques on Tour, dat begin februari plaatsvond. Op het menu: een presentatie van de financiële vooruitzichten voor 2022 en een selectie van aantrekkelijke fondsen. 

Turkije kampt met ongekende inflatie, en de bevolking verarmd in hoog tempo. Terwijl tomaten op straat niet meer per kilo, maar per stuk worden verkocht, floreert de Turkse aandelenmarkt. Zijn beleggers opgewassen tegen dit inflatoire regime, of verdampen investeringen waar men bij staat?

Het is tijd om weer in Chinese aandelen te stappen. Dat stellen vooraanstaande analisten van Credit Suisse, Goldman Sachs en Bernstein. Aanleiding is hun verwachting dat de Chinese overheid een steunpakket zal lanceren om de groei in het land te stimuleren. Dat is een reactie op de pandemie die de Chinese economie heeft afgeremd.

Kwaliteitsaandelen die hun doelstellingen voor dit jaar kunnen halen blijven interessanter dan cyclische en valueaandelen.

Dat zegt Mark Denham van Carmignac.

De Europese autoriteit voor effecten en markten (Esma) waarschuwt institutionele en particuliere beleggers voor grote risico’s op verdere, mogelijk aanzienlijke, marktcorrecties.

Dat verklaarde de Europese toezichthouder dinsdag tijdens de presentatie van een nieuw rapport over marktrisico’s. De markten blijven nerveus en geopolitieke spanningen nemen toe, voerde de Esma aan.

Correctierisico ‘blijft acuut’

Beleggers die wachten op hogere rendementen op staatsobligaties, hebben al 40 jaar systematisch het nakijken. Ondanks de huidige rentestijgingen, is het geen leuke periode voor de obligatiehouder. Nu centrale banken monetair gaan verkrappen is de million-dollar question: wie koopt straks nog staatsobligaties?

Zowel op de aandelen- als obligatiemarkten verdwijnt de long duration trade nu even naar de achtergrond door het krappere monetair beleid. We zitten in het midden van de cyclus en de markten hebben zich enorm snel aangepast. Dat zorgt voor de nodige volatiliteit, die niet per se rampzalig hoeft te zijn.

Dat blijkt uit een gesprek met Steven Vandepitte (foto), strateeg asset allocatie bij ING Private Banking. Volgens hem zullen we het dit jaar in de VS houden bij 3 tot maximaal 4 renteverhogingen.

De inflatie heeft een zware tol geëist van de prestaties van de Belgische pensioenfondsen, maar de balans van het afgelopen jaar blijft erg positief. De aandelenblootstelling staat nu op een historisch hoogtepunt van meer dan 44 procent van het beheerde vermogen.