Asset allocatie

Het coronavirus blijft lelijk huis houden op de beurzen. Investment Officer sprak met enkele asset allocators over de aanpassingen die zij eventueel hebben doorgevoerd aan de portefeuilles. Radicale koerswijzigingen zien we vooralsnog niet. 

Hoewel het coronavirus vandaag lelijk huishoudt in China, is Ross McSkimming, senior investment specialist bij Aberdeen Standard Investments, ervan overtuigd dat een belegger met een langetermijnhorizon in Chinese A-aandelen moet beleggen. Door de aanhoudende groei van de middenklasse en de opname in tal van indices hebben deze aandelen de komende jaren een enorm potentieel.  

Matthieu Grouès (Lazard Frères Gestion) verwacht een slecht eerste kwartaal. Daarna zal het herstel ingezet worden door de begrotingsmaatregelen die op stapel staan in veel landen. In een dergelijke context blijft Lazard Patrimoine aandelen overwegen.

De goudprijs bereikte vorige week voor de eerste keer de 1.500 euro per ounce en komt hiermee in de buurt van de symbolische kaap van 50.000 euro per kilo. Deze stijging vertaalt de vrees van de markten, ongeacht of het gaat om de Covid-19-epidemie, de beurswaarderingen die steeds meer onder spanning komen of de talrijke haarden van (geo)politieke spanningen: de Brexit, de Amerikaanse verkiezingen, Iran, … Dat schrijft Puilaetco.

Belgische aandelen waren de afgelopen jaren wat achtergebleven in vergelijking met de geweldige prestaties van internationale aandelenmarkten, zeker wanneer je kijkt naar de VS. Danny Van Quaethem (foto), senior portfolio manager bij Econopolis, ziet nog wel degelijk potentieel in onze eigen bedrijven. Samen met Bernard Thant beheert hij een Belgisch aandelenfonds.

Hamish Chamberlayne breekt een lans voor duurzaamheid bij Janus Henderson. De strategie gaat vooral inzetten op de Amerikaanse technologiebedrijven.

Vermogensbeheerder Pimco neemt een bescheiden risicopositie in en geeft de voorkeur aan aandelen nu de kans op een wereldwijde recessie afneemt. Dat schrijven portfoliomanagers Erin Browne en Geraldine Sundstrom, beiden verbonden aan Pimco.

La Française Asset Management biedt een innovatief product aan. Het combineet een globale blootstelling aan obligaties, een vaste looptijd tot 2026 en een positieve impact op het vlak van de uitdagingen die gekoppeld zijn aan klimaatverandering.

Contrarian Opportunities van MainFirst is een kwantitatief en systematisch beheerd fonds. Het zal inzetten op activaklassen die een zeer hoge korting krijgen op de markt. Dat doet men door uit te gaan van een snelle terugkeer naar het gemiddelde, en een neutrale positie op de aandelenmarkten.

David Ross is global fund manager bij La Financière de l’Echiquier. De absolute waarderingsparameters hebben voor hem weinig relevantie, en in de portefeuille is hij eerder gaan inzetten op de consumptie in de groeilanden in plaats van op technologie. Investment Officer had een exclusief gesprek met hem. 

IO: Wat is uw analyse van de aandelenmarkten (waarderingen per regio)?