Asset allocatie

Robeco Sustainable Global Stars Equities (ISIN: LU0387754996) heeft de afgelopen tien jaar een jaarlijks rendement van 12 procent gerealiseerd. Het fonds heeft zich gericht op de Amerikaanse markt, die een must blijft voor beleggers die op zoek zijn naar hoogkwalitatieve bedrijven.

Is de eerste maand van het jaar inderdaad zo’n goede maand om te beleggen? Duncan Lamont, hoofd research bij Schroders, analyseerde 130 jaar aan data om te kijken of het ‘januari-effect’ wel echt bestaat.

2019 was niet enkel een geweldig jaar voor de aandelenmarkten, maar ook voor obligaties. Onlangs kregen we nog een verlenging, toen de Griekse 10-jarige obligatie onder de 1 procent rente dook. Ongezien, en goed voor een enorm rendement op enkele jaren tijd. Peter De Coensel, CIO Fixed Income van Degroof Petercam Asset Management (DPAM) stelt dat we in een overgangsjaar zitten.

De aandelenmarkten willen hun opwaartse trend resoluut voortzetten. Niets lijkt hen permanent te laten afwijken van het traject dat ze sinds het begin van het jaar hebben afgelegd, zegt Nadège Dufossé van Candriam.

ABN Amro heeft een wat sterkere voorkeur voor aandelen gekregen, waarbij de weging is verhoogd van neutraal naar licht positief. Daarnaast verkiest de private bank euro bedrijfsobligaties en schuld uit de opkomende landen boven Europese staatsleningen.

Alexandre Narboni, portfoliomanager van de aandelenfondsen Comgest Growth World en Comgest Monde, is er niet gerust in omdat de markten momenteel slechts op één pijler steunen en dat is liquiditeit. Hij slaapt echter beter omdat hij vooral belegt in kwalitatief sterke groeiwaarden, die vorig jaar zijn achtergebleven en beter zullen doen indien de steile winstverwachtingen niet worden gehaald.

ING heeft deze week het gewicht van aandelen in de portefeuille verlaagd van overwogen naar neutraal, ten gunste van vastrentende waarden. Beleggers onderschatten volgens de bank het risico op tegenvallers door de effecten van het coronavirus.

Het fonds Global Cities de Schroders (ISIN: LU0638090042) belegt in grote trends die verbonden zijn met verstedelijking. De komende decennia zullen die steeds belangrijker worden.

Professor Olivier Scaillet (foto) van de Universiteit van Genève en Swiss Finance Institute presenteerde onlangs de resultaten van diepgaand onderzoek naar de merites van actieve beheerders. Hij bekleedt dit jaar de Internationale Francqui Professor Leerstoel met Professor Kris Boudt als coördinator voor de verschillende finance onderzoeksgroepen in België (UCL, UGent, ULB, ULiège, UNamur en VUB).

Kempen heeft haar onderwogen positie in aandelen wat teruggebracht, hoewel het nog altijd aan de ‘wat voorzichtige kant’ blijft. Vooral Amerikaanse aandelen vindt het fondshuis aan de dure kant.