Expertpanel

Mifid II bracht aanvullende voorschriften met zich voor professionele beleggers. Maar hoe kijkt de rechtspraak aan tegen een zakelijke klant die geen professionele belegger is? Wordt die zakelijke klant dan hetzelfde behandeld als een consument? Hierbij een aantal ontwikkelingen en lessons learned voor de praktijk.

De nieuwe Vlaamse regering verstrengt de regels om zonder registratie bij de notaris geld te schenken aan kinderen en kleinkinderen. Het belang van een semi-vaste datum voor niet-geregistreerde giften wordt zo nog groter.

Sinds de publicatie van het EU Actieplan Duurzame Groei in 2018 worden financiële instellingen bedolven onder duurzaamheidsregelgeving. Zoveel zelfs dat de term ESG-burnout de afgelopen jaren zijn intrede deed en Ignites een artikel publiceerde met de titel ESG teams ‘demoralised’, ‘depressed’ and ‘overworked’. Regelgeving bleek een belangrijke oorzaak te zijn.

De Europese Unie voerde een verplichte aangifteregeling voor grensoverschrijdende fiscale constructies in, samen met automatische informatie-uitwisseling tussen belastingdiensten. Dat moet de transparantie vergroten en zo een eerlijker belastingsysteem bevorderen. Een arrest van het Europees Hof van Justitie van 29 juli 2024 schept meer duidelijkheid over de regels en bevestigt de geldigheid van dit regime.

Beleggers zien kansen voor defensiebedrijven, vooral gezien de aanhoudende militaire steun aan Oekraïne en de forse verhogingen van Europese defensiebudgetten. Ook het langdurige onderhoud van militair materieel en de noodzaak om voorraden aan te vullen, bieden volgens beleggers een stabiele basis voor inkomsten op de lange termijn.

Waarom kan elke Nederlander naar de huisarts bij gezondheidsproblemen, maar is financieel advies veel minder toegankelijk? Als je goed zoekt is hulp bij financiële vraagstukken wel degelijk beschikbaar, maar zijn mensen hier vooral nog niet van op de hoogte. De snelle ontwikkeling van technologie en digitalisering zal de beschikbaarheid verder versterken.

Farmaceutische bedrijven stonden ooit bekend om hun groeikarakter, maar afnemende omzetgroei, lagere waarderingen en hogere dividendrendementen geven hen nu een meer gemengd profiel. Sinds drie jaar onderscheiden Novo Nordisk en Eli Lilly zich door het herwinnen van hun groeikarakter.

De AFM heeft op basis van door beleggingsondernemingen ingevulde self-assessments de informele toezichtmaatregel opgelegd in de vorm van een zogenoemde toezichtbrief. Dat is bijzonder omdat de AFM zonder zelfstandig (eigen) onderzoek vaststelt dat de betreffende beleggingsonderneming in overtreding was.

De beleggingscategorie Nederlandse woninghypotheken is populair en de afgelopen jaren sterk gegroeid onder Nederlandse pensioenfondsen en verzekeraars. Het opzetten van hypotheekfondsen is over het algemeen complex en transities bij dit soort fondsen zijn minstens zo complex.

Amerikaanse groeiaandelen kenden een uitstekend jaar in 2023. Hoewel de Magnificent Seven de kar trokken, waren zij zeker niet de enige aandelen die een sterke prestatie lieten optekenen. En toch, ondanks de magnifieke rendementen, lijken beleggers huiverig en onttrekken ze nu geld aan fondsen die in dit marktsegment beleggen.