Fondsinterviews

Als gevolg van de Covid-pandemie zijn trends en thema’s die eerder voorbehouden leken aan millennials, nu ook bij oudere generaties geland. En ook al pakken we zoetjes-aan het normale leven weer op, dat is een beweging die niet zomaar zal keren.

Fiduciair management heeft het probleem dat het beperkt schaalbaar is. ‘Het is niet zo dat er sprake is van “a one size fits all”-benadering. Integendeel, je moet veel maatwerk leveren, tegen fees die toenemend onder druk staan’, zegt Patrick Dunnewolt, hoofd Benelux van Pimco, de grootste obligatiebelegger ter wereld.

Amerikaanse bedrijfsobligaties hebben het afgelopen jaar uitzonderlijk goed gepresteerd, maar door oplopende inflatiedruk nemen de neerwaartse risico’s snel toe. Het Capital Group High Income Opportunities Fund heeft daarom een onderweging naar Amerikaans bedrijfspapier, en ziet meer kansen in opkomende markten.

Hoewel het nooit een bewuste keuze is geweest, is het feit dat het DWS-vastgoedfonds Europe II door drie vrouwelijke fondsmanagers wordt beheerd, “een ding” geworden, merkt Jessica Hardman van DWS. ‘Er moet nog heel wat gebeuren, wil de vastgoed- en beleggingssector ervoor openstaan dat je een carrièrepad in de industrie kunt nastreven, ongeacht je kleur, sekse of afkomst.’

Het meest opmerkelijke van het Comgest Monde fonds en het Comgest World Growth fonds is dat de Amerikaanse beurzen al bijna tien jaar systematisch onderwogen worden. Momenteel zijn ze goed voor 36 procent van het beheerd vermogen, tegen 55 procent van de referentie-index.

Mijd de extremen in de markt: deep value en zeer dure groeiwaarden. In dat laatste segment zit het meeste gevaar gezien de sterkte dominantie van retailbeleggers. Cathie Wood met haar ARK ETF’s is daar het uithangbord van.

Een belegger kan China vandaag de dag niet meer over het hoofd zien. Om het land echter te begrijpen, moeten beleggers volgens portfoliomanager Robert Lovelace en fondsbeheerder Christopher Thomsen vooral naar het verleden kijken. Het land heeft daarenboven een grondige transformatie ondergaan waardoor de beleggingskansen fors zijn toegenomen.

Groene obligaties in ontwikkelde markten lijken vaak groener dan hun tegenhangers in opkomende markten. Maar beleggers moeten zich hier niet op blindstaren, vindt Maxim Vydrine, beheerder van het Amundi Emerging Markets Green Bond Fund.

Private-equity belegger Sun European Partners heeft haar focus verlegd van probleembedrijven naar ‘goede bedrijven waar we topbedrijven van kunnen maken’, aldus Mark Corbidge, hoofd van het Europese filiaal van Sun Capital, in een exclusief interview met Fondsnieuws. ‘Special situations awards accepteren we niet meer.’

Wanneer het op beleggingen in biotechnologie en big farma aankomt, is gen- en celtechnologie op dit moment bijzonder veelbelovend. Vooral kleinere bedrijven die big farma bedrijven helpen om efficiënter te produceren en hun prijsdruk te verlichten, zijn erg begeerd.