Asset allocatie

Auffret (DNCA Finance) heeft nog steeds een aanzienlijke positie in de gezondheidssector. Dat is te danken aan de aantrekkelijke vooruitzichten van deze sector, met het oog op een eventuele tweede golf van het coronavirus. Dankzij deze sectorpositie heeft het fonds de crisis goed doorstaan, en staat het sinds het begin van het jaar bijna opnieuw op nul.

De huidige marktomstandigheden vragen bij Kempen om meer samenwerking tussen specialismen voor de selectie van maatwerkoplossingen voor klanten. Recent heeft het managerselectie-team samen met het asset allocatie team bijvoorbeeld gekeken naar het hoogrentend spectrum om te ontdekken welke asset class het meest attractief is.

Moëc (Axa Group) denkt dat het dieptepunt in de ontwikkelde landen stilaan achter de rug is. De economische krimp zou voor dit jaar uitkomen op ongeveer -4,1 procent. Hij waarschuwt echter wel voor de onrustwekkende tekenen die verschillende belangrijke groeilanden uitsturen. Dat kan in het tweede semester zorgen voor een economische terugval. 

De strategie van Bank Nagelmackers houdt op dit moment een aanzienlijke cashpositie aan om te kunnen profiteren van de volgende correctie. We zijn immers nog niet uit deze crisis.

Dat zegt Lionel Henrion (foto), wealth manager bij Bank Nagelmackers, in een podcast met Investment Officer. Deze podcast is Franstalig.

Nina Lagron (La Française AM) stelt dat bepaalde sectoren sterker uit de coronacrisis zullen komen. Dat geldt op de eerste plaats voor de technologiesector, omdat de wereld steeds digitaler zal worden.

Ben Ritchie, hoofd Europese aandelen bij Aberdeen Standard Investments, is ervan overtuigd dat vandaag beleggen in Europa zal lonen. Hij vindt het gezien de aantrekkelijke waardering onterecht dat Europese aandelen bij veel wereldwijd actief beleggers nog steeds onderwogen zijn.

Van Lanschot Kempen (VLK) houdt vast aan de onderwogen positie in aandelen omdat het de aandelenmarkten te optimistisch vindt. In de Asset Allocatie Update van deze maand spreekt senior beleggingsstrateeg Joost van Leenders nog altijd van een voorzichtig beleggingsbeleid.

MainFirst AM denkt dat de beurzen op lange termijn aantrekkelijke vooruitzichten hebben, maar dat het ook nog te vroeg is om voortvarend tewerk te gaan. De fondsen die worden beheerd door het team waar hij deel van uitmaakt hebben sinds begin 2020 aanzienlijk beter gepresteerd. In de loop van maart werden er maatregelen genomen om het risico onder controle te houden.

De multi-asset beheerders van Columbia Threadneedle blijven positief voor Amerikaanse en Aziatische aandelen, en ook voor Investment Grade bedrijfsobligaties. Olie kan in een portefeuille een alternatieve diversificatie bieden.

De Amerikaanse staatsschuld stijgt in snel tempo en de economie is zo goed als stilgevallen. Maar de rendementen op Amerikaans schuldpapier waren nog nooit zo laag. Toch zijn er geen volwaardige alternatieven voor Treasuries als ‘safe haven’-belegging, vindt Quentin Fitzsimmons.